PBR, PER, ROE 완전정복｜주식투자 지표 3대 천왕

📌 PER, PBR, ROE란 무엇인가?

PER(주가수익비율)은 이익 대비 주가 수준을 알려주는 지표
PBR(주가순자산비율)은 자산가치 대비 주가 수준
ROE(자기자본이익률)은 자본 대비 수익 창출 능력 입니다.

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📌 PER vs PBR vs ROE – 어떤 의미인가?

지표의미투자에서 보는 포인트

 

PER	주가 / 주당순이익	주가가 이익에 비해 비싼가?
PBR	주가 / 주당순자산	자산가치 대비 싼가?
ROE	순이익 / 자기자본	자본 운용 능력 얼마나 높은가?

✔ ROE가 높고 PER/PBR이 낮으면 투자 매력 상승 가능성 크다.

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📌 1) PER 활용법

• PER이 낮다는 것은 이익 대비 주가가 싸다는 의미지만…
• 단순히 PER만 낮다고 좋아 보이지는 않습니다.
• PER 낮은 이유가 경영 부진 때문일 수도 있기 때문입니다. 

✔ PER alone 은 반드시 다른 지표와 함께 확인

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📌 2) PBR 활용법

• PBR이 낮으면 자산 대비 저평가 가능성
• 다만 자산의 질과 실적까지 확인해야 정확 판단 가능
  ✔ 특히 자본집약적 산업(은행, 보험 등)에서 유용합니다.

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📌 3) ROE는 왜 중요할까?

• ROE가 높다는 건 자본을 효율적으로 굴린다는 의미
• 낮은 ROE는 장기 수익 창출 능력 약할 가능성

✔ ROE가 낮은데 PER/PBR만 낮으면 “가치함정” 가능성 주의! 

 

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📌 투자 지표 조합별 해석 팁

✔ 낮은 PBR + 높은 ROE → 저평가 우량 후보
✔ 높은 PER + 높은 ROE → 성장주 고평가 신호
✔ 낮은 PER + 낮은 ROE → 주의! 실적 부진일 수도

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📌 정리하며

주식 투자는 단일 지표가 아닌 지표 간 상호 비교가 핵심입니다. PER, PBR, ROE를 조합해 보면 기업의 현재 가치·성장 가능성·재무 효율성을 더 정확히 파악할 수 있습니다.

 

 

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